Während die Absatzmengen weitgehend stabil blieben, wirkten sich der Rückgang des durchschnittlichen Verkaufspreisniveaus sowie Währungskurseffekte deutlich negativ auf die Umsätze aus. Insgesamt verringerte sich der Konzernumsatz um 8,4 Prozent auf 3,4 Mrd. Euro (Vorjahr: 3,7 Mrd. Euro). Das EBITDA sank um 15,6 Prozent auf 270 Mio. Euro (Vorjahr: 320 Mio. Euro) und lag damit am oberen Ende der eigenen Prognose. Dies wurde begünstigt durch die Auflösung von 44 Mio. Euro Bonusrückstellungen nach Anpassung der Jahresprognose. Das Konzernergebnis belief sich auf –59 Mio. Euro (Vorjahr: –72 Mio. Euro). Der Free Operating Cash Flow lag bei –228 Mio. Euro nach –147 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum.

„Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen bleiben herausfordernd: geopolitische Spannungen und neue Handelsbarrieren haben den Druck im zweiten Quartal unerwartet weiter erhöht“, sagt Dr. Markus Steilemann, Vorstandsvorsitzender von Covestro. „Auch wir sehen die Folgen: Überkapazitäten, verschärfte Preisentwicklungen, kaum konjunkturelle Impulse. Umso wichtiger ist es, dass wir den Blick nach vorn richten, unseren Kurs konsequent fortsetzen und uns auf das fokussieren, was wir selbst in der Hand haben.“

Gesamtjahr 2025: Jahresprognose angepasst

Aufgrund einer weiter schwachen Gesamtkonjunkturlage ohne Anzeichen einer kurzfristigen Erholung hat Covestro am 11. Juli 2025 seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 angepasst. Covestro erwartet für das EBITDA nun einen Wert zwischen 700 Mio. Euro und 1,1 Mrd. Euro (bisher: 1,0 bis 1,4 Mrd. Euro). Für den Free Operating Cash Flow wird nun ein Wert zwischen –400 Mio. Euro und +100 Mio. Euro prognostiziert (bisher: 0 Mio. bis 300 Mio. Euro). Den Return on Capital Employed über dem gewichteten Kapitalkostensatz (ROCE über WACC) erwartet Covestro für das Geschäftsjahr 2025 zwischen –9 und –5 Prozentpunkten (bisher: –6 bis –3 Prozentpunkte). Unverändert bleibt die Erwartung für die Treibhausgasemissionen, gemessen an CO₂-Äquivalenten: Hier plant Covestro weiterhin mit einem Wert zwischen 4,2 Mio. und 4,8 Mio. Tonnen. Für das dritte Quartal 2025 rechnet Covestro mit einem EBITDA zwischen 150 Mio. und 250 Mio. Euro.

„Im zweiten Quartal haben sich die fortgesetzten Belastungen aus schwacher Nachfrage, Überangebot und neuen Handelszöllen deutlich auf unsere Margen ausgewirkt“, sagt Christian Baier, Finanzvorstand von Covestro. „Trotz stabiler Absatzmengen spiegeln sich diese externen Faktoren klar in unseren Ergebnissen wider. Eine kurzfristige Erholung ist derzeit nicht absehbar – entsprechend haben wir unsere Prognose angepasst und setzen unsere Transformation und Effizienzmaßnahmen entschlossen um.“

Akquisition stärkt nachhaltiges Wachstum

Mit der im Juni 2025 vereinbarten Übernahme der Pontacol AG erweitert Covestro gezielt sein Portfolio im Bereich Spezialfolien und treibt die Umsetzung seiner „Sustainable Future“-Strategie weiter voran. Der Schweizer Hersteller von Mehrschicht-Klebefolien bringt zwei spezialisierte Produktionsstandorte in der Schweiz und Deutschland mit rund 100 Mitarbeitenden ein. Die Akquisition eröffnet zusätzliches Wertschöpfungspotenzial durch ergänzende Technologien, ein erweitertes Kunden- und Produktportfolio sowie Synergien in zentralen Funktionen. Die Finanzierung erfolgt über Barmittel und steht damit in Einklang mit dem Ziel von Covestro, ein solides Investment-Grade-Rating zu halten. Der Abschluss der Transaktion wird im dritten Quartal 2025 erwartet.

Neue Marketing- und Vertriebsvorständin

Zum 1. August 2025 wird Monique Buch als neue Chief Commercial Officer (CCO) ihre Tätigkeit bei Covestro aufnehmen. Sie übernimmt die Verantwortung für das Segment Solutions & Specialties und wird sechs Geschäftseinheiten einschließlich der Supply Chain Center in den drei Hauptregionen leiten. Monique Buch folgt auf Sucheta Govil, deren zweite Amtszeit am 31. Juli 2025 endet. Monique Buch ist bereits seit Juni dieses Jahres als Mitglied des Vorstands bei Covestro tätig.

Segmentergebnisse im Überblick

Im Segment Performance Materials verringerte sich der Umsatz im zweiten Quartal 2025 um 11,8 Prozent auf 1,6 Mrd. Euro (Vorjahr: 1,8 Mrd. Euro). Das EBITDA ging auf 149 Mio. Euro zurück (Vorjahr: 196 Mio. Euro), belastet insbesondere durch gesunkene Margen und Aufwendungen zur Umsetzung des Transformationsprogramms STRONG. Der Free Operating Cash Flow belief sich auf –172 Mio. Euro (Vorjahr: –89 Mio. Euro).

Das Segment Solutions & Specialties verzeichnete einen Umsatzrückgang um 5,4 Prozent auf 1,7 Mrd. Euro (Vorjahr: 1,8 Mrd. Euro). Das EBITDA lag bei 175 Mio. Euro (Vorjahr: 174 Mio. Euro). Positiven Effekt hatten hierbei geringere Aufwendungen für das Transformationsprogramm STRONG sowie gestiegene Absatzmengen. Der Free Operating Cash Flow betrug 56 Mio. Euro (Vorjahr: 36 Mio. Euro).

Erstes Halbjahr geprägt von anhaltendem Preisdruck

Der Konzernumsatz ging im ersten Halbjahr 2025 um 4,8 Prozent auf 6,9 Mrd. Euro zurück (Vorjahr: 7,2 Mrd. Euro). Der Rückgang war vor allem auf das niedrigere Verkaufspreisniveau zurückzuführen, das sich mit 3,0 Prozent negativ auf den Umsatz auswirkte. Das EBITDA auf Konzernebene belief sich auf 407 Mio. Euro (Vorjahr: 593 Mio. Euro), der Free Operating Cash Flow lag bei –481 Mio. Euro (Vorjahr: –276 Mio. Euro).

Gesamtjahresprognose 2025 innerhalb der Bandbreiten konkretisiert 

Aufgrund steigender geopolitischer Unsicherheiten infolge anhaltender Krisenherde sowie neuer handelspolitischer Spannungen durch die Zollpolitik der US-amerikanischen Regierung, wurde die Erwartung für das globale Wirtschaftswachstum im Jahr 2025 von 2,8 auf 2,6 Prozent gesenkt. Vor diesem Hintergrund eines anhaltend herausfordernden Marktumfelds hat Covestro seine Erwartungen für das EBITDA sowie den ROCE über WACC für das Geschäftsjahr 2025 innerhalb der ausgegebenen Bandbreiten konkretisiert. 

Für das EBITDA rechnet Covestro nun mit einem Wert zwischen 1,0 Mrd. und 1,4 Mrd. Euro (bisher: 1,0 Mrd. bis 1,6 Mrd. Euro). Die Prognose für den Free Operating Cash Flow liegt unverändert in einer Bandbreite von 0 Mio. bis 300 Mio. Euro. Für den ROCE über WACC wird nun ein Wert zwischen –6 Prozentpunkten und –3 Prozentpunkten erwartet (bisher: –6 Prozentpunkten bis –2 Prozentpunkte). Die Zielspanne für die Treibhausgasemissionen an allen umweltrelevanten Standorten liegt weiterhin bei 4,2 Mio. Tonnen bis 4,8 Mio. Tonnen CO₂-Äquivalenten. Für das zweite Quartal 2025 rechnet der Konzern mit einem EBITDA zwischen 200 Mio. Euro und 300 Mio. Euro. 

„Das erste Quartal dieses Geschäftsjahres hat einmal mehr gezeigt, wie volatil und anspruchsvoll unser Marktumfeld bleibt – zunehmend geprägt von Handelskonflikten und wachsendem Protektionismus“, sagt Christian Baier, Finanzvorstand von Covestro. „Mit unserem strategischen Ansatz, in den Regionen für die Regionen zu produzieren, sind wir diesbezüglich gut aufgestellt. Jetzt gilt es, unsere gesetzten Prioritäten weiter zu verfolgen: Effizienzen steigern, Cashflow-Stabilität halten und unsere ‚Sustainable Future‘-Strategie konsequent weiter umsetzen.“ 

Fokus auf Transformation und nachhaltigem Wachstum 

Im ersten Quartal 2025 stand die weitere konsequente Umsetzung der Strategie „Sustainable Future“ im Mittelpunkt. So hat Covestro sein Portfolio weiter optimiert, indem gemeinsam mit LyondellBasell entschieden wurde, die Joint-Operation Propylenoxid-/Styrol-Monomer-Anlage (PO11) im niederländischen Maasvlakte dauerhaft stillzulegen. Dieser Schritt ist das Ergebnis einer umfassenden Bewertung der Marktbedingungen und erfolgt vor dem Hintergrund globaler Überkapazitäten, hoher Energie- und Produktionskosten in Europa sowie einer zunehmenden Importdynamik aus Asien. Das grundsätzliche Bekenntnis von Covestro zum europäischen Markt bleibt davon unberührt. Diese Maßnahme ist Teil des Transformationsprogramms STRONG, mit dem Covestro seine Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit gezielt stärkt. 

Gleichzeitig treibt Covestro die Transformation hin zu einer vollständig zirkulären und klimaneutralen Produktion konsequent voran. Ein zentraler Hebel dabei ist die Steigerung der Energie-Effizienz. Hierzu hat das Unternehmen im März diesen Jahres sein bereits im Geschäftsbericht 2024 formuliertes Ziel näher erläutert: Bis 2030 beabsichtigt Covestro, für die Herstellung einer Tonne Produkt 20 Prozent weniger Energie zu benötigen als noch 2020 – das entspricht einer Einsparung von rund 550.000 Tonnen CO₂-Emissionen. Dies ist ein wesentlicher Meilenstein auf dem Weg zur geplanten operativen Klimaneutralität bis 2035. Eine weitere beispielhafte Maßnahme zur Erreichung dieses Ziels ist die umfassende Modernisierung der TDI-Anlage in Dormagen, die größte ihrer Art in Europa. Durch ein neues Reaktorsystem, das Prozesswärme zur Dampferzeugung nutzt, lassen sich jährlich rund 22.000 Tonnen CO₂-Emissionen einsparen – ein klarer Beleg für die Verbindung von Klimaschutz, Effizienz und industrieller Wettbewerbsfähigkeit. 

Segmentergebnisse im Überblick

Im Segment Performance Materials lag der Umsatz im ersten Quartal 2025 bei 1,7 Mrd. Euro und damit auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 1,7 Mrd. Euro). Das EBITDA sank um 87,4 Prozent auf 13 Mio. Euro (Vorjahr: 103 Mio. Euro). Belastend wirkten sich dabei einerseits die Aufwendungen im Zusammenhang mit der Schließung der Joint-Operation-Anlage PO11 in Maasvlakte, Niederlande, aus. Andererseits trug auch ein rückläufiges Margenniveau infolge deutlich gestiegener Energiepreise, welche die positiven Effekte aus höheren Verkaufspreisen überstiegen, zum Rückgang bei. Ohne den genannten Einmaleffekt der Schließung hätte das EBITDA in etwa dem Vorjahreswert entsprochen. Der FOCF des Segments belief sich auf –124 Mio. Euro (Vorjahr: –73 Mio. Euro). Die EBITDA-Prognose für Performance Materials im Geschäftsjahr 2025 liegt bei 400 bis 700 Mio. Euro. 

Das Segment Solutions & Specialties verzeichnete im ersten Quartal 2025 einen Umsatzrückgang um 1,2 Prozent auf 1,7 Mrd. Euro (Vorjahr: 1,8 Mrd. Euro). Der Rückgang der durchschnittlichen Verkaufspreise konnte durch gestiegene Absatzmengen und positive Wechselkurseffekte größtenteils ausgeglichen werden. Das EBITDA sank um 13 Prozent auf 181 Mio. Euro (Vorjahr: 208 Mio. Euro), maßgeblich aufgrund des niedrigeren Verkaufspreisniveaus und den daraus resultierenden gesunkenen Margen. Gegenüber dem vierten Quartal 2024 konnte das EBITDA jedoch sequentiell gesteigert werden, insbesondere durch höhere Mengen in der Geschäftseinheit Coatings & Adhesives. Dies schlug sich in einer verbesserten EBITDA-Marge im Segment von 10,4 Prozent nieder. Der Free Operating Cash Flow lag bei –11 Mio. Euro (Vorjahr: 22 Mio. Euro). Covestro erwartet für das Gesamtjahr 2025 weiterhin ein Segment-EBITDA leicht über dem Niveau des Vorjahres. 

Dr. Markus Steilemann, Vorstandsvorsitzender von Covestro, eröffnete seine Rede zur Hauptversammlung mit einem Rückblick auf das Geschäftsjahr 2024, das von anhaltender Marktschwäche, intensivem Wettbewerb und geopolitischen Unwägbarkeiten geprägt war. „Trotz der herausfordernden Bedingungen in der Chemiebranche haben wir unsere starke Basis genutzt und die Transformation unseres Unternehmens hin zur Kreislaufwirtschaft konsequent vorangetrieben. Wir haben im vergangenen Jahr gezielt Potenziale erschlossen und wichtige Fortschritte auf dem Weg zu einem innovativen und nachhaltigen Chemieunternehmen gemacht. Diesen Kurs werden wir auch im laufenden Geschäftsjahr entschlossen fortsetzen und uns dabei auf unsere Stärken in vier strategischen Schwerpunktbereichen konzentrieren.“

Um das Chemieunternehmen der Zukunft zu gestalten, hat Covestro seine Strategie geschärft und an aktuelle Marktbedürfnisse angepasst. Gleichzeitig stellt das Unternehmen seine Strukturen grundlegend auf den Prüfstand. „Wir drehen buchstäblich jeden Stein um, um bislang ungenutzte Effizienzpotenziale und Wachstumsmöglichkeiten zu entdecken und umzusetzen. Wir agieren nun noch agiler, schlanker und zielgerichteter. Arbeitsweisen und Abläufe werden umfassend neu durchdacht“, so Markus Steilemann. Bis 2028 will Covestro durch Leistungssteigerungen und Strukturverbesserungen jährliche Einsparungen in Höhe von 400 Millionen Euro realisieren. Covestro richtet seine Strategie auf vier zentrale Handlungsfelder aus: die laufende Transformation, nachhaltiges Wachstum, Digitalisierung & Innovation sowie die konsequente Umsetzung ambitionierter Nachhaltigkeitsziele. Ein wesentlicher Bestandteil der Transformation ist die gezielte Aussteuerung der globalen Produktionskapazitäten. Durch Investitionen in innovative und nachhaltige Werkstoffe und Ausbau von Schlüsselstandorten stärkt Covestro seine Wettbewerbsfähigkeit in zukunftsweisenden Märkten. Gleichzeitig forciert das Unternehmen den Wandel hin zur Kreislaufwirtschaft und reduziert seinen ökologischen Fußabdruck durch den verstärkten Einsatz erneuerbarer Energien und die Entwicklung innovativer Recycling-Technologien. Im Zentrum steht ergänzend dazu die Digitalisierung entlang der gesamten Wertschöpfungskette, um Prozesse effizienter zu gestalten und neue Wachstumschancen zu erschließen.

Steilemann betonte zudem die Bedeutung der Partnerschaft mit XRG, die als starker und langfristig ausgerichteter Partner für Covestro betrachtet wird: „Dies ist der richtige Schritt zur richtigen Zeit.“ Der Vollzug der Transaktion wird für die zweite Hälfte des Jahres 2025 erwartet.

Wiederwahl der Mitglieder des Aufsichtsrates

Mit Ablauf der Hauptversammlung am 17. April 2025 endete die reguläre Amtszeit von fünf durch die Hauptversammlung gewählten Mitgliedern des Aufsichtsrats der Covestro AG. Die Aktionärinnen und Aktionäre bestätigten die Wiederwahl von Dr. Christine Maria Bortenlänger, Lise Kingo, Dr. Richard Pott, Regine Stachelhaus und Patrick W. Thomas für eine weitere Amtszeit von zwei Jahren. Die Kandidatinnen und Kandidaten verfügen über umfassende Expertise in den Bereichen Kapitalmärkte, Nachhaltigkeit, Corporate Governance und Industrie. Dr. Richard Pott wurde erneut als Vorsitzender des Aufsichtsrats gewählt. Keine Dividendenausschüttung aufgrund von negativem Konzernergebnis

Keine Dividendenausschüttung aufgrund von negativem Konzernergebnis

Christian Baier, Finanzvorstand von Covestro, präsentierte die Finanzkennzahlen und hob die Auswirkungen der getroffenen Maßnahmen zur Effizienzsteigerung und verbesserten Anlagenverfügbarkeit hervor. „Durch gezielte Maßnahmen konnten wir weltweit höhere Produktionsmengen absetzen. Dennoch führten sinkende Verkaufspreise zu einem Umsatzrückgang von insgesamt 1,4 Prozent auf 14,2 Milliarden Euro und in der Konsequenz zu einem rückläufigen Konzernergebnis. Das EBITDA blieb stabil, während höhere Wertminderungen auf Sachanlagen das Konzernergebnis reduzierten.“

Im Einklang mit der Dividendenpolitik des Konzerns, die seit 2020 die Dividende stärker an die wirtschaftliche Situation des Unternehmens koppelt, wurde entschieden, für das Geschäftsjahr 2024 keine Dividende auszuschütten.

Markus Steilemann beendete den Vorstandsvortrag mit einem Blick nach vorn und fasste die strategische Ausrichtung von Covestro für die Aktionärinnen und Aktionäre zusammen: „Wir stehen vor großen Herausforderungen, doch mit unserer Strategie treiben wir die Transformation mit einem klaren Plan voran. Covestro setzt auf Kostenführerschaft, Effizienz und Innovation, um eine nachhaltige Zukunft aktiv zu gestalten. Als Vorreiter in der Kreislaufwirtschaft sind wir gut aufgestellt, um den Wandel in der Industrie erfolgreich zu meistern.”

Weitere Informationen und Dokumente:

• Eine Aufzeichnung der Hauptversammlung 2025, die Redemanuskripte sowie Pressefotos finden Sie unter Pressemappe | Hauptversammlung | Covestro AG 

• Die detaillierten Abstimmungsergebnisse zu den Tagesordnungspunkten der Hauptversammlung werden unter Hauptversammlung I Covestro | Covestro AG bereitgestellt. 
 

„Diese Investition in unsere Compoundierungs-Anlage ist ein wichtiger Baustein unserer Wachstumsstrategie ‚Sustainable Growth‘, denn mit der Erweiterung können wir den steigenden Bedarf unserer Kunden nach spezialisierten High-Tech-Materialien aus Polycarbonat decken, gemeinsam mit unseren Kunden wachsen und unsere Position als führender Anbieter für Compound-Kunststoffe in der Region Nordamerika festigen“, sagt CTO Thorsten Dreier. „Der Schritt entspricht zudem unserer Strategie, in der Region für die Region zu produzieren, um nah bei unseren Kunden zu sein und zuverlässig liefern zu können.“

Die Kapazitätserweiterung ist ein wichtiger Schritt, um die wachsende Nachfrage nach hochwertigen Materialien für die Automobil- und Elektronikindustrie sowie die Gesundheitsbranche in Nordamerika bedienen zu können. „Um in diesen Märkten erfolgreich zu sein, braucht es das richtige Portfolio, stabile Qualität und Lieferfähigkeit sowie lösungsorientierte technische Expertise“, sagt Lily Wang, Leiterin der Business Entity Engineering Plastics. „Die erweiterten Produktionskapazitäten für spezialisierte Polycarbonate ermöglichen es uns, die komplexen Bedürfnisse unserer Kunden nach hochwertigen High-Tech-Materialien mit individualisierten Eigenschaften noch besser erfüllen zu können.“

Covestro betreibt bereits ein Forschungs- und Entwicklungszentrum in Pittsburgh und verdoppelt nun seine Möglichkeiten zur Compoundierung in den USA. Künftig werden beide Einrichtungen noch enger zusammenarbeiten, um den Technologietransfer vom Labor zur industriellen Produktion voranzutreiben und so grundlegende Transformationsprozesse wie die Elektrifizierung und Automatisierung von Mobilität, nachhaltige Entwicklungen und die Digitalisierung zu unterstützen.

„Diese Investition, die auf unsere jüngste Ankündigung einer Investition von knapp 40 Millionen Euro in unsere F&E-Kapazitäten in Pittsburgh folgt, unterstreicht, wie wichtig unsere US-Standorte und der US-Markt für die globale Strategie von Covestro sind", sagt Samir Hifri, Chairman und President von Covestro LLC. "Die erweiterte Kapazität unserer Polycarbonat-Compoundierung in Ohio wird uns dabei helfen, unsere Kunden noch besser zu beliefern, und stellt gleichzeitig ein Bekenntnis zu unseren Mitarbeitenden am Standort, zur Gemeinde in Hebron und zum US-Markt dar." 

Der Bau der neuen Produktionslinien soll 2025 beginnen, Ende 2026 sollen die Linien in Betrieb gehen.

Zu Beginn der Hauptversammlung blickte Dr. Markus Steilemann, Vorstandsvorsitzender von Covestro, auf das vergangene Geschäftsjahr zurück: Es kann als eines der schwierigsten sowohl für die gesamte Chemiebranche als auch für Covestro gelten. „Vielfältige externe Faktoren, von geopolitischen Spannungen über Inflation bis hin zu einer schwachen weltwirtschaftlichen Lage, sorgten für einen Einbruch der globalen Nachfrage in fast allen Bereichen. Das zeigt sich auch in unseren Zahlen. Das vergangene Jahr war geschäftlich extrem herausfordernd – und so wird es wohl auch in 2024 weiterhin bleiben. Daher konzentrieren wir uns auf das, was wir selbst in der Hand haben: Das Vorantreiben unserer Strategie sowie ein klarer Fokus auf vier zentrale, operative Schwerpunkte.“

Diese Fokusbereiche umfassen zum einen die Produktion: Covestro erhöht die Sicherheit und Zuverlässigkeit seiner Anlagen und arbeitet noch energieeffizienter. Zum anderen steht die Absatzsteigerung im Fokus, die über die Optimierung der Anlagenauslastung erreicht wird. Durch die unverändert starke Kundenzentrierung und die Konzentration auf gewinnbringende Lösungen für Kunden strebt Covestro eine Erholung der zuletzt schwachen Margen an – der dritte Fokusbereich. Schließlich steht die Kostendisziplin in allen Organisationsbereichen sowie die konsequente Reduktion von Fixkosten im Zentrum. Der umfassende Einsatz von Künstlicher Intelligenz (KI) unterstützt hierbei in allen Geschäfts- und Verwaltungseinheiten. 
Auch 2023 hat Covestro seine Vision der Kreislaufwirtschaft vorangetrieben, unter anderem durch den Ausbau des Bezugs erneuerbarer Energien mit Abschluss des ersten Großabnahmevertrags in den USA. Recyclingtechnologien wurden weiter entwickelt, etwa mit dem chemischen Recycling für Polycarbonat im Pilotmaßstab in Leverkusen. Die Einweihung der weltweit ersten Pilot-Anlage zur Herstellung von biobasiertem Anilin stellte einen weiteren Meilenstein dar. Damit unterstreicht Covestro seinen Anspruch, einer der Pioniere der Kreislaufwirtschaft zu sein.

Keine Dividendenausschüttung aufgrund von negativem Konzernergebnis

Christian Baier, Finanzvorstand von Covestro, ging in seinem Beitrag auf die finanziellen Kennzahlen ein und ordnete diese für die Aktionärinnen und Aktionären ein. „Das globale Marktumfeld war von einer schwachen Nachfrage und damit einhergehend sinkenden Verkaufspreisen geprägt. Das schlägt sich in unseren Ergebnissen für das Jahr 2023 nieder. Aufgrund der zahlreichen globalen Herausforderungen hat Covestro in Summe ein Konzernergebnis von –198 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2023 erzielt.“

Aufgrund des schwierigen Geschäftsjahrs mit schwacher Profitabilität lag der Fokus von Covestro verstärkt auf dem Free Operating Cashflow. 2023 ist es dem Unternehmen trotz deutlichem Rückgang im EBITDA gelungen, einen positiven Wert in Höhe von 232 Millionen Euro zu generieren.

Angesichts des Konzernergebnisses hat der Vorstand von Covestro entschieden, für das Geschäftsjahr 2023 keine Dividende vorzuschlagen. Dies steht im Einklang mit der Dividendenpolitik des Konzerns, die seit 2020 die Dividende stärker an die wirtschaftliche Situation des Unternehmens koppelt.

Markus Steilemann beendete den Redeteil des Vorstands mit einem Blick auf die erreichten Meilensteine in der Kreislaufwirtschaft und stellte die Reduktionsziele für Scope 3-Emissionen vor, die die Klimaneutralitätsstrategie des Konzerns vervollständigen. Betriebliche Klimaneutralität für Scope 1 und 2 plant Covestro bis 2035 zu erreichen. Bis dahin soll auch der erste Meilenstein für Scope 3-Emissionen erzielt werden: 30 Prozent weniger Treibhausgase, die vor- und nachgelagert entlang der Wertschöpfungskette entstehen. Vier konkrete Hebel sind für die Umsetzung definiert. Covestro setzt bei den Lieferanten an, die ihre Scope 1- und 2-Emissionen reduzieren, treibt den Verkauf von Produkten mit alternativer Rohstoffbasis voran und entwickelt innovative Verfahren für alternative und recycelte Rohstoffe. Hinzu kommt eine Vielzahl von weiteren unterstützenden Maßnahmen, die im vierten Hebel zusammengefasst sind.

Die Verbesserung der operativen Leistungsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit sowie die konsequente Ausrichtung auf die Kreislaufwirtschaft stellen eine zukunftsfähige Aufstellung von Covestro sicher.

Weitere Informationen und Dokumente 

• Eine Aufzeichnung der Hauptversammlung 2024, die Redemanuskripte sowie Pressefotos finden Sie unter Pressemappe | Hauptversammlung | Covestro AG 

• Die detaillierten Abstimmungsergebnisse zu den Tagesordnungspunkten der Hauptversammlung werden unter Hauptversammlung I Covestro | Covestro AG bereitgestellt. 
 

Neben der reduzierten Komplexität des neuen Produktionsverfahrens wirkt sich auch die Anbindung an die bestehende Infrastruktur in Antwerpen mit vier Produktionslinien für Polycarbonat vorteilhaft aus, da sie den Weltmaßstab in der Produktion mit der Flexibilität einer eigenständigen Einheit verbindet.

"Das neue Produktionsverfahren ist das erste und einzige seiner Art weltweit und ermöglicht es uns, ein breites Portfolio an Materialinnovationen anzubieten", sagt Sucheta Govil, Vertriebs- und Marketingvorständin bei Covestro. "Mit der neuen Anlage können wir jetzt neue Polymermaterialien in industriellem Maßstab viel schneller produzieren und auf den Markt bringen als bisher. Dies ist das Ergebnis der mehrjährigen Entwicklungsarbeit unserer Forschungs- und Prozesstechnologie-Teams sowie unserer langjährigen Erfahrung mit Polycarbonaten. In unserem Segment Solutions & Specialties konzentrieren wir uns auf anspruchsvolle Produkte mit einem hohen Innovationstempo, was ein wichtiger Erfolgsfaktor ist, da sich die Kundenanforderungen schnell ändern. Die neue Produktionslinie ist ein Paradebeispiel dafür, wie wir diese Strategie umsetzen und unsere Kunden bestmöglich unterstützen."

"Im Vergleich zu reinen Polycarbonaten eröffnen uns die Copolymere neue Möglichkeiten, um weitere Funktionalitäten und Eigenschaften in unsere Werkstoffe zu integrieren", erklärt Lily Wang, globale Leiterin der Geschäftseinheit Engineering Plastics. "Das Spektrum der Möglichkeiten reicht von verbesserten mechanischen Eigenschaften über eine höhere Widerstandsfähigkeit gegen chemische Einwirkungen bis zu einer verbesserten Flammwidrigkeit. Dadurch können wir innovative Werkstoffe anbieten, die den hohen Anforderungen unserer Kunden in einem breiteren Spektrum von Anwendungen gerecht werden. Wir werden uns zunächst auf Werkstoffe für die Elektro-, Elektronik- und Gesundheitsindustrie konzentrieren, während sich künftige Innovationen auf Mobilität und andere Trends konzentrieren könnten." Um die Bedürfnisse seiner Kunden zu verstehen, wird Covestro auf der Chinaplas-Messe in Shanghai im April einige Produkte vorstellen, die mit der neuen Anlage hergestellt werden könnten, und freut sich darauf, mit Kunden über diese innovativen Materiallösungen zu sprechen.

Baier, gebürtig aus Freiburg/Breisgau, ist seit 2016 Mitglied des Vorstandes (Chief Financial Officer) der METRO AG und hatte seit 2011 verschiedene Führungspositionen bei dem internationalen Großhändler inne. Davor war er unter anderem von 2006 bis 2011 bei Permira, einer globalen Beteiligungsgesellschaft, tätig. 

"Mit dieser Investition stärken wir unser Solutions & Specialties Segment und bekennen uns zum weiteren Ausbau unserer Wachstumsgeschäfte", sagt Sucheta Govil, Vorständin für Vertrieb und Marketing bei Covestro. "Zugleich reagieren wir damit auf die steigende Nachfrage und unterstützen den Ausbau zukünftiger Technologien und Branchen."

"Wir wollen das Wachstum im Polycarbonat-Foliengeschäft mit Innovationen und einer starken Kundenorientierung vorantreiben", sagt Aleta Richards, globale Leiterin des Specialty Films Segments. “Dabei wollen wir unsere Zusammenarbeit mit Kunden im asiatisch-pazifischen Raum intensivieren und unser Produktportfolio für die Kreislaufwirtschaft ausbauen.”

Erweitertes Angebot an Folien aus alternativen Rohstoffen

Dazu bietet Covestro bereits ein ganzes Sortiment nachhaltigerer PC-Folien an, zum Beispiel massenbilanzierte Typen, die nach dem international anerkannten ISCC PLUS-Standard zertifiziert sind. Rohstoffe für diese Folien werden unter Verwendung von Bioabfällen und -reststoffen hergestellt, die in der Wertschöpfungskette und in der Produktion berücksichtigt und den Produkten zugeordnet werden. 

Seit 2022 ist auch der Standort Map Ta Phut ISCC PLUS-zertifiziert und damit in der Lage, massenbilanzierte Produkte herzustellen und zu liefern. Kunden können diese Produkte in ihren bewährten Prozessen nutzen und zur Erfüllung ihrer Nachhaltigkeitsziele einsetzen. Außerdem bietet Covestro bereits eine Reihe von Folien an, die teilweise mit pflanzlichen Rohstoffen oder recycelten Kunststoffen hergestellt werden.

Das Chlor wird vor Ort als Rohstoff für die Produktion von MDI verwendet, einem Vorprodukt für die Herstellung von Polyurethan-Hartschaumstoffen, die zur Herstellung energieeffizienter Dämmlösungen für Gebäude und Kühlgeräte verwendet werden. Im Jahr 2019 hatte der globale MDI-Markt ein Volumen von rund 7.500 Kilotonnen, und es wird erwartet, dass er auf lange Sicht weiter wachsen wird. Neben Chlor wird die Anlage auch Natronlauge für den iberischen und europäischen Markt produzieren. Sowohl Chlor als auch Natronlauge sind zwei unverzichtbare Grundchemikalien für die chemische Industrie und darüber hinaus wichtige Rohstoffe für viele andere strategische Sektoren. 

Andrea Firenze, General Manager von Covestro in Spanien, fügte hinzu: "Mit der Inbetriebnahme dieser Anlage können wir die MDI-Produktion von Covestro in Tarragona erheblich stärken. Die eigene, unabhängige Versorgung mit Chlor gibt uns die Möglichkeit, die Effizienz und Wettbewerbsfähigkeit unserer MDI-Anlage weiter zu steigern. Darüber hinaus stärkt die neue Anlage auch die Position Tarragonas als Maßstab für die Chemie in Südeuropa, fördert die wirtschaftliche und soziale Entwicklung der Region und schafft sowohl direkt als auch indirekt neue Arbeitsplätze. Ich möchte daher allen Kolleginnen und Kollegen, die mit ihrer Arbeit zum Erfolg dieses Projekts beigetragen haben, herzlich danken."

„Mit der erstmaligen Emission einer grünen Euro-Anleihe zeigen wir einmal mehr, dass wir uns auch in einem global herausforderndem Marktumfeld weiter konsequent auf die Kreislaufwirtschaft ausrichten und Nachhaltigkeit in allen Unternehmemsbereichen verankern“, sagte Dr. Thomas Toepfer, Finanzvorstand von Covestro. „Die hohe Nachfrage unter Investoren beweist außerdem erneut das hohe Vertrauen der Kapitalmärkte in unsere strategische Ausrichtung und unsere vorausschauende Unternehmensführung.“ 

Mit diesem Schritt unterstreicht Covestro sein starkes Bekenntnis zur Nachhaltigkeit. Das Unternehmen wird den gesamten Erlös aus der Anleihen-Emission dazu nutzen, nachhaltige Projekte zu finanzieren, die auf die Kreislaufwirtschaft einzahlen und beispielsweise aus den Bereichen erneuerbare Energien, Energieeffizienz und nachhaltiges Bauen stammen. Zum einen treibt Covestro so seine vollständige Ausrichtung auf die Kreislaufwirtschaft weiter voran. Zum anderen stärkt das Unternehmen mit dieser Transaktion gerade vor dem Hintergrund eines anhaltend volatilen Marktumfeldes seine Liquiditätsbasis und verlängert gleichzeitig die durchschnittliche Laufzeit seines Anleiheportfolios. 

Covestro wurde bei der Platzierung der Anleihe von BNP Paribas, Deutsche Bank, ING und Société Générale unterstützt. 

"Diese Projekte werden zu einer hochwertigen und nachhaltigen Entwicklung in China und darüber hinaus beitragen", sagte Holly Lei, Präsidentin von Covestro in China. "Sie stärken auch unseren Standort in Shanghai, der eine Schlüsselrolle bei der Erfüllung des Ziels von Covestro spielen wird, bis 2035 klimaneutral zu werden."

Ein führender Anbieter für nachhaltige Lösungen

Die neue Anlage für PUDs sowie eine weitere Linie für Polyesterharze, aus denen PUDs hergestellt werden, sollen im Jahr 2024 fertiggestellt werden. PUDs werden in umweltverträglicheren Beschichtungen und Klebstoffen für eine Vielzahl von Anwendungen eingesetzt, zum Beispiel in der Automobil-, Bau-, Möbel-, Schuh- und Verpackungsindustrie. So werden beispielsweise die Rohstoffe Bayhydrol^® und Bayhytherm^® von Covestro in Basislacken für die Erst- und Reparaturlackierung von Autos sowie in Holz- und Möbellacken und robusten Bodenbeschichtungen verwendet, während Klebstoffe, die mit Dispercoll^® U formuliert sind, in der Möbel- und Schuhherstellung sowie in der Automobilindustrie eingesetzt werden. Unabhängig von der Investition von Covestro in Shanghai umfasst das große Portfolio an wässrigen Polyurethan-Lackrohstoffen auf Basis von PUDs für verschiedene Anwendungen auch Produkte der Reihen Baybond^®, Impranil^®, NeoPac^® und NeoRez^®.

"Mit der neuen Investition sind wir noch besser positioniert, um die steigende Nachfrage nach umweltverträglicheren Beschichtungen und Klebstoffen auf der ganzen Welt zu bedienen", sagte Zhong Xiaobin, Senior Vice President des Segments Coatings and Adhesives von Covestro in der Region Asien-Pazifik. "Als eines der weltweit führenden Unternehmen in diesem Segment werden wir weiterhin den Trend nutzen, dass unsere Kunden auf nachhaltigere wässrige Systeme mit ebenso guten Eigenschaften setzen, um lösemittelbasierte Produkte zu ersetzen."

Hochleistungselastomere als Motor für nachhaltiges Wachstum

Die neue Anlage für Polyurethan-Elastomere, die in der Offshore-Windindustrie, der Solarenergie und der Materialhandhabung weit verbreitet sind, soll bereits 2023 in Betrieb genommen werden. Der Markt für diese flexiblen und langlebigen Materialien wächst in China und im asiatisch-pazifischen Raum schneller als das Bruttoinlandsprodukt und die nachgelagerten Branchen.

"Die neue Anlage für Polyurethan-Elastomere wird sicherstellen, dass wir über eine starke Kapazität verfügen, um die Anforderungen unserer Kunden zu erfüllen", sagte Simon Chen, Leiter des Segments Elastomers von Covestro in der Region Asien-Pazifik. "Unsere Polyurethan-Elastomere auf Desmodur^® Basis werden ein breiteres Spektrum an Anwendungen bedienen, da sie eine hervorragende Leistung bieten, insbesondere im Bereich nachhaltiger Energie."

Seit 2001 hat Covestro 3,6 Milliarden Euro in den Aufbau des integrierten Standorts in Shanghai investiert, der elf Anlagen umfasst und der größte Standort des Unternehmens weltweit ist. Im vergangenen Jahr erhielt der Standort Shanghai die ISCC PLUS-Massenbilanz-Zertifizierung, was bedeutet, dass er Kunden mit größeren Produktmengen aus erneuerbar attribuierten Rohstoffen beliefern kann.

Mit der neuen Kapazität soll die weltweit steigende Nachfrage nach mehrlagigen TPU-Folien gedeckt werden. Sie finden unter anderem Anwendung im Autoinnenraum und im Bauwesen. Atmungsaktive, wasserundurchlässige Spezialfolien haben sich außerdem in der Wundversorgung und in Outdoorkleidung gut bewährt. Bereits Ende 2023 sollen die neuen Einrichtungen fertiggestellt sein.

"Mit dieser Kapazitätserweiterung stärken wir unseren Standort Bomlitz und unsere Position als ein führender Anbieter technischer Spezialfolien", sagte Dr. Klaus Schäfer, Technologievorstand von Covestro, anlässlich der Grundsteinlegung. "Zugleich investieren wir in zukunftsträchtige Technologien und Anwendungen und schaffen neue Arbeitsplätze."

Für Aleta Richards, globale Leiterin des Segments Specialty Films, bietet die Erweiterung Chancen, um noch besser auf individuelle Kundenbedürfnisse zu reagieren und nachhaltigere Produkte anzubieten. "Schon seit einiger Zeit entwickeln wir auch kundenspezifische Lösungen mit Folien aus alternativen Rohstoffen, denn auch hier beobachten wir eine steigende Nachfrage. Die Entwicklung und Herstellung teilweise biobasierter Produkte soll deshalb ein neuer Schwerpunkt am Standort Bomlitz werden."

Covestro richtet sich vollständig auf die Kreislaufwirtschaft aus und strebt an, bis 2035 klimaneutral zu werden. Dazu plant der Standort Bomlitz, seine Energieversorgung ab diesem Jahr komplett auf Ökostrom umzustellen.

Epurex Films ist eines von drei Kompetenzzentren von Covestro für Spezialfolien in Deutschland. Die beiden anderen Zentren in Leverkusen und Dormagen sind auf Forschung, Produktion und Anwendung von Polycarbonatfolien ausgerichtet.

"Mit dieser Kapazitätserweiterung stärken wir unseren Standort Dormagen als Produktions- und Kompetenzzentrum für Spezialfolien", sagt Dr. Klaus Schäfer, Chief Technology Officer bei Covestro. "Zugleich investieren wir in zukunftsträchtige Technologien und Anwendungen."

In den neuen Anlagen werden vor allem mehrschichtige Flachfolien hergestellt. Diese Produkte spielen zum Beispiel eine wichtige Rolle in Ausweisdokumenten, um Sicherheitsmerkmale einzubetten und einen bestmöglichen Schutz vor Fälschung zu gewährleisten. Auch in der Medizintechnik und im Autoinnenraum werden sie eingesetzt.

Für die Zukunft gerüstet

Dazu Michael Friede, globaler Leiter des Segments Coatings, Adhesives, Specialties: "Diese hochwertigen Produkte und Anwendungen sind ein wichtiges Zukunftsgeschäft für Covestro. Mit den neuen Kapazitäten und deren Integration in unser Folienzentrum unterstreichen wir unsere Kundennähe und unseren Service."

"Unsere neuen Produktionslinien sind mit modernster Technologie ausgestattet", betont Dr. Thorsten Dreier, globaler Leiter des Covestro-Geschäfts mit Spezialfolien und thermoplastischen Polyurethanen. "Deshalb können wir unsere Kunden nun schneller und in höherer Qualität beliefern. Außerdem wollen wir unsere Entwicklungsarbeit verbessern und neue Produkte noch schneller auf den Markt bringen."

Kompetenzzentren in Kundennähe

Im Kompetenzzentrum in Dormagen sind die Produktion, ein Technikum für Folienverarbeitung sowie ein Showroom und Forschungslaboratorien untergebracht. Zwei weitere deutsche Kompetenzzentren für die Halbzeuge betreibt Covestro in Leverkusen und Bomlitz und darüber hinaus noch mehrere Kompetenzzentren weltweit.

Als weitere Maßnahme des globalen Investitionsprogramms hat Covestro im vergangenen Jahr einen neuen Produktionsbetrieb für Polycarbonatfolien in Map Ta Phut in Thailand in Betrieb genommen. Bereits zuvor wurden ein Coextrusions-Folienwerk im chinesischen Guangzhou für die Zukunft umgerüstet und die Effizienz und Qualität der Produktion in South Deerfield, USA, verbessert.

Die Kapitalmarkterwartungen basieren auf dem Mittelwert der jüngsten Konsensus-Schätzungen von Finanzanalysten, veröffentlicht durch Vara Research am 12. April 2021.

Covestro passt seine Prognose für das Geschäftsjahr 2021 wie folgt an:

• Das EBITDA wird zwischen EUR 2.200 Mio. und EUR 2.700 Mio. erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem EBITDA zwischen EUR 1.700 Mio. und EUR 2.200 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus einer besser als erwarteten Margenentwicklung im ersten Halbjahr. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 2.206 Mio.
   
• Das Mengenwachstum im Kerngeschäft wird – unverändert – zwischen 10 % und 15 % erwartet, wovon rund 6 Prozentpunkte akquisitionsbedingt auf das Resins & Functional Materials (RFM) Geschäft entfallen.
   
• Der Free Operating Cash Flow (FOCF) wird zwischen EUR 1.300 Mio. und EUR 1.800 Mio. erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem FOCF zwischen EUR 900 Mio. und EUR 1.400 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus der erhöhten Prognose für das EBITDA. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 1.037 Mio.
   
• Der Return on Capital Employed (ROCE) wird zwischen 12 % und 17 % erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem ROCE zwischen 7 % und 12 % aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus der erhöhten Prognose für das EBITDA.

Die erhöhte EBITDA Prognose basiert auf einem vorläufigen EBITDA für Q1 2021 in Höhe von EUR 743 Mio. und einem erwarteten EBITDA für Q2 2021 zwischen EUR 730 Mio. und EUR 870 Mio.

Im Ausblick berücksichtigt ist die am 1. April 2021 vollzogene Übernahme des Geschäftsbereichs Resins & Functional Materials (RFM) von Koninklijke DSM N.V., Heerlen (Niederlande), und dessen Eingliederung in das Segment Coatings, Adhesives, Specialties. Nicht berücksichtigt sind Einmalkosten, die im Rahmen des Transformationsprogramms „LEAP“ anfallen könnten.

Die Q1 2021 Zwischenmitteilung wird am 28. April 2021 veröffentlicht.

„Mit diesen Investitionen bereiten wir uns auf die weiterhin steigende Nachfrage nach diesen Produkten vor und bauen unsere weltweit führende Position aus“, sagt Michael Friede, globaler Leiter des Segments Coatings, Adhesives, Specialties bei Covestro. „Auch künftig setzen Kunden auf einen Ersatz lösemittelbasierender Produkte durch nachhaltigere wässrige Systeme mit gleich guten Eigenschaften. Dank unserer vielseitigen Produktion sind wir zugleich flexibel und können viele verschiedene Anforderungen erfüllen.“

Covestro entwickelt maßgeschneiderte PUDs für ganz verschiedene Branchen und schafft dadurch neue Wachstumschancen. In der Forschung und Entwicklung von Produkten und Prozesstechnologien nimmt das Unternehmen eine Spitzenposition ein und unterstützt Kunden rund um den Globus mit technischem Service.

Breites Anwendungsspektrum

Die Einsatzgebiete für Polyurethan-Dispersionen sind sehr vielfältig. Covestro-Rohstoffe der Reihen Bayhydrol® UH, U und UV sowie Bayhytherm® sind zum Beispiel in Basislacken für die Erst- und Reparaturlackierung von Automobilen zu finden, außerdem in Holz- und Möbellacken sowie robusten Fußbodenbeschichtungen. Mit Dispercoll® U formulierte Klebstoffe werden in der Möbel- und Schuhherstellung sowie in der Autoindustrie verwendet.

Auch bei der Herstellung von beschichteten Textilien und faserverstärkten Kunststoffen spielen die lösemittelarmen Komponenten eine wichtige Rolle.

"Mit dieser strategischen Investition will Covestro seine Infrastruktur und Kundennähe weiter verbessern und seine Präsenz im asiatisch-pazifischen Raum stärken", sagt Dr. Klaus Schäfer, Chief Technology Officer (CTO) von Covestro. "Nach dem Ausbau unserer Kapazitäten für Polycarbonatfolien erweitern wir nun mit einem neuen Investitionsprojekt das Produktionsspektrum an unserem Standort Map Ta Phut."

"Mit dieser zusätzlichen Produktionslinie unterstützen wir nicht nur die Nachfrage unserer Kunden", erläutert Michael Friede, Leiter des Segments Coatings, Adhesives, Specialties, "wir investieren auch in das zukünftige weltweite Wachstum von Anwendungen und Branchen mit hohen Materialanforderungen."

Hochleistungs-Elastomer

"Aufgrund seiner extrem hohen mechanischen Festigkeit und dynamischen Belastbarkeit ist das Elastomer der Konstruktionswerkstoff der Wahl für anspruchsvolle Anwendungen", erklärt Dr. Thomas Braig, Leiter Elastomers. "Darüber hinaus optimiert seine lang anhaltende Funktionssicherheit im Vergleich zu anderen Elastomeren die Gesamtbetriebskosten. Dies macht Vulkollan^® zum perfekten Werkstoff nicht nur in der Fördertechnikindustrie, sondern auch für eine wachsende Zahl von technischen Anwendungen."

Das Produkt ist eines der leistungsstärksten Elastomere auf dem Markt. Es wird vor allem dort eingesetzt, wo es auf höchste mechanische Belastbarkeit und Abriebfestigkeit ankommt. Beispiele sind Räder für Gabelstapler sowie Kupplungen und Dichtungen für die Maschinenbauindustrie.

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Covestro hat die im Zuge der angekündigten Übernahme des Geschäftsbereichs Resins & Functional Materials (RFM) von Royal DSM angestrebte Kapitalerhöhung unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen der Kapitalerhöhung wurden 10.200.000 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien in einem beschleunigten Platzierungsverfahren (Accelerated Bookbuilding) bei institutionellen Investoren platziert. Der Platzierungspreis von 43,85 Euro je Aktie entspricht einem Abschlag von 0,9 Prozent gegenüber dem XETRA Schlusskurs vom 13. Oktober 2020 in Höhe von 44,25 Euro. Die Bruttoemissionserlöse belaufen sich auf 447 Millionen Euro. Das Grundkapital von Covestro in Höhe von 183,0 Millionen Euro erhöht sich somit um etwa 6 % auf 193,2 Millionen Euro. Mit den Emissionserlösen aus der Kapitalerhöhung wird ein Teil der angekündigten Übernahme in Höhe von insgesamt 1,61 Milliarden Euro finanziert.

Dr. Thomas Toepfer, Finanzvorstand von Covestro: „Mit dem Abschluss der Kapitalerhöhung macht Covestro einen wichtigen Schritt im Rahmen der angekündigten Übernahme. Die Maßnahme ist ein wesentliches Element der Finanzierung: Mit einem ausgewogenen Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital bekennen wir uns klar zu unserem soliden Investment Grade Rating. Die erfolgreiche Platzierung aller angebotenen Aktien ist dabei ein eindrucksvoller Beleg für das Vertrauen des Kapitalmarkts in Covestro und die finanzielle und strategische Logik der Transaktion.“

Die neu ausgegebenen Aktien sollen am 15. Oktober 2020 prospektfrei zum Handel im regulierten Markt mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse zugelassen werden und sind für das Geschäftsjahr 2020 voll dividendenberechtigt. Der Handel wird voraussichtlich am 16. Oktober 2020 aufgenommen werden.

Die Kapitalerhöhung wurde durch die Joint Bookrunner BofA Securities, Citigroup und Credit Suisse durchgeführt und zusätzlich begleitet durch die Co-Bookrunner Banco Santander, Commerzbank, Deutsche Bank und UniCredit.

Daher veröffentlicht Covestro bereits heute die folgenden vorläufigen Finanzkennzahlen aus der Q3 2020 Zwischenmitteilung:

• Das vorläufige EBITDA beträgt EUR 456 Mio. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 373 Mio. Die Abweichung ergibt sich im Wesentlichen durch höhere Kosteneinsparungen sowie durch stärkeres Mengenwachstum und eine bessere Margenentwicklung.
  
  Das vorläufige EBITDA im Segment Polyurethanes beträgt EUR 220 Mio., im Segment Polycarbonates EUR 148 Mio. und im Segment Coatings, Adhesives, Specialties EUR 99 Mio.
   
• Das vorläufige Mengenwachstum im Kerngeschäft gegenüber Vorjahr beträgt +3,0%. Die Erholung von den Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie erfolgte dynamischer als bisher angenommen.
   
• Der vorläufige Umsatz beträgt EUR 2.760 Mio. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 2.847 Mio.
  
  Die vorläufigen Umsatzveränderungen betragen +0,9% durch Menge, -9,0% durch Preis, -3,3% durch Währungen und -1,4% durch Portfolio.
  
  Der vorläufige Umsatz im Segment Polyurethanes beträgt EUR 1.315 Mio., im Segment Polycarbonates EUR 801 Mio. und im Segment Coatings, Adhesives, Specialties EUR 495 Mio.

Die Q3 2020 Zwischenmitteilung wird am 27. Oktober 2020 veröffentlicht.

Als Folge der besser als erwarteten Q3 2020 Ergebnisse und eines besser als erwarteten Geschäftsstarts in das vierte Quartal 2020 passt Covestro den Ausblick für das Gesamtjahr 2020 an:

• Das EBITDA wird in Höhe von ungefähr EUR 1,2 Mrd. erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem EBITDA zwischen EUR 700 Mio. und EUR 1.200 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus höheren Kosteneinsparungen, einem stärkeren Mengenwachstum und einer besseren Margenentwicklung für das Gesamtjahr. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 1.005 Mio.
   
• Für das Mengenwachstum im Kerngeschäft wird – unverändert – ein Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert erwartet (+2,0% in 2019).
   
• Der Free Operating Cash Flow (FOCF) wird zwischen EUR 0 Mio. und EUR 300 Mio. erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem FOCF zwischen EUR -200 Mio. und EUR 300 Mio. aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus der erhöhten Prognose für das EBITDA sowie teilweise gegenläufigen Effekten aus dem Working Capital. Der Konsensus erwartet für diese Kennzahl EUR 185 Mio.
   
• Der Return on Capital Employed (ROCE) wird im mittleren einstelligen Prozentbereich erwartet. Der bisherige Ausblick ging von einem ROCE zwischen -1 % und 4 % aus. Die Anpassung des Ausblicks resultiert im Wesentlichen aus der erhöhten Prognose für das EBITDA.

Der 2020 Geschäftsbericht wird am 23. Februar 2021 veröffentlicht.

Als Folge der Coronavirus-Pandemie und des daraus resultierenden zunehmend ungünstigen Geschäftsumfelds können die veröffentlichten Prognosen nicht aufrechterhalten werden. Der Vorstand passt daher die Konzernprognose für das Geschäftsjahr 2020 wie folgt an:

• Für das Mengenwachstum im Kerngeschäft wird im laufenden Jahr ein Rückgang gegenüber dem Vorjahreswert erwartet (bisher: positiver niedriger einstelliger Prozentbereich). Das vorläufige Mengenwachstum im Kerngeschäft betrug -4,1 % in Q1 2020.


• Das EBITDA im laufenden Jahr wird im Bereich zwischen EUR 700 Mio. und 1.200 Mio. erwartet (bisher: zwischen EUR 1.000 Mio. und 1.500 Mio.). Die Neueinschätzung erfolgt im Wesentlichen aufgrund der im Jahresvergleich rückläufigen Mengenentwicklung im Kerngeschäft.


• Der Free Operating Cash Flow (FOCF) wird im laufenden Jahr im Bereich zwischen EUR -200 Mio. und 300 Mio. erwartet (bisher: zwischen EUR 0 Mio. und 400 Mio.).


• Für das Geschäftsjahr 2020 wird ein Return on Capital Employed (ROCE) zwischen -1 % und 4 % erwartet (bisher: zwischen 2 % und 7 %).


• Das Unternehmen veröffentlicht ein Konzern-EBITDA von EUR 254 Mio. als vorläufiges Ergebnis der Q1 2020 Zwischenmitteilung. Dieser vorläufige Wert liegt im erwarteten Rahmen zwischen EUR 200 Mio. und EUR 280 Mio. Die vollständige Q1 2020 Zwischenmitteilung wird planmäßig am 29. April 2020 veröffentlicht.


• Der Vorstand erhöht das Ziel, kurzfristige Kosteneinsparungen von über EUR 300 Mio. im Geschäftsjahr 2020 umzusetzen (bisher: EUR 200 Mio.). Dies erfolgt zusätzlich zum laufenden ‘Perspective’ Restrukturierungsprogramm, das Kosteneinsparungen in Höhe von EUR 100 Mio. im Geschäftsjahr 2020 liefern soll.


• Die laufenden Investitionen werden um rund EUR 200 Mio. gesenkt. Für das Geschäftsjahr 2020 werden nun Gesamtinvestitionen in Höhe von rund EUR 700 Mio. erwartet (bisher: EUR 900 Mio.).


• Covestro verfügt unverändert über eine starke Bilanz und erhebliche liquide Mittel. Diese umfassen aktuell rund EUR 1,2 Mrd. in Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowie eine bisher nicht in Anspruch genommene Revolvierende Kreditfazilität (RCF) in Höhe von EUR 2,5 Mrd.

Die Aktualisierung berücksichtigt die negativen Einflüsse der Coronavirus-Pandemie, wie sie am 15. April 2020 absehbar sind und geht von einer spürbaren Verbesserung der Situation ab dem dritten Quartal 2020 aus. Da sich die Pandemie noch in der Entwicklung befindet, können weitere Aktualisierungen der finanziellen Erwartungen nicht ausgeschlossen werden.

Der Prozess um die Vergabe des Kredits an Covestro hatte bereits Ende 2019 begonnen. In dieser Zeit erfolgte die Prüfung der F&E-Aktivitäten von Covestro auf Kompatibilität mit dem Finanzierungsfokus der Bank. Von der EIB finanzierte Projekte müssen dabei hohen technischen, ökologischen und sozialen Standards gerecht werden.

„Unsere F&E-Aktivitäten bilden den Kern unserer Innovationskraft“, sagte Dr. Thomas Toepfer, Finanzvorstand von Covestro. Das Darlehen verschafft uns zusätzliche finanzielle Flexibilität, um unsere strategischen Fokusthemen Nachhaltigkeit und Kreislaufwirtschaft weiter voranzutreiben.“

Der für die Aktivitäten der Bank in Deutschland sowie Innovation zuständige EIB-Vizepräsident Ambroise Fayolle erklärte: „In Zeiten, in denen die Mitgliedstaaten und die EU-Institutionen in Reaktion auf die Covid-19-Krise milliardenschwere Hilfsprogramme auflegen, ist es auch wichtig zu zeigen, dass wir unser reguläres Geschäft zur Unterstützung von Unternehmen fortsetzen. Ich begrüße es daher sehr, dass wir jetzt das Darlehen mit Covestro, einem Vorreiter in der Kreislaufwirtschaft, unterzeichnet haben, da dies die Top-Prioritäten Klima und Umwelt der Bank unterstützt.“

Bereits im Herbst 2019 hat Covestro ein globales strategisches Programm zur Verankerung der Kreislaufwirtschaft in allen Unternehmensbereichen veröffentlicht. Insbesondere die Wiederverwertung von Kunststoffabfällen sowie die Entwicklung innovativer Technologien und Verfahren zur Nutzung alternativer Rohstoffe stehen hierbei im Vordergrund.

Mit dem Darlehen der EIB unterstreicht Covestro nun erneut seine Selbstverpflichtung für mehr Nachhaltigkeit. Bereits Mitte März 2020 hatte das Unternehmen eine neue syndizierte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 2,5 Milliarden Euro abgeschlossen, dessen Zinskomponente an ein Environment, Social Governance (ESG)-Rating gebunden ist.

Die Gesundheit von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, Aktionärinnen und Aktionären sowie der beteiligten Dienstleister hat höchste Priorität. Durch den Verzicht auf eine Präsenzveranstaltung möchte Covestro aktiv dazu beitragen, die Ausbreitung des Coronavirus einzudämmen. Zudem hat die Stadt Bonn alle Veranstaltungen jeglicher Art für einen unbefristeten Zeitraum untersagt. Angesichts des derzeitigen Verlaufs der Infektionswelle kann nicht hinreichend sicher von einer Änderung dieser Rechtslage bis zum 17. April 2020 ausgegangen werden.

Durch die Absage der Hauptversammlung zum ursprünglichen Termin verschiebt sich unter anderem auch der Beschluss über die Verwendung des Bilanzgewinns 2019 und damit die Auszahlung der Dividende. Die Hauptversammlung soll an einem neuen Termin innerhalb der aktienrechtlich vorgesehenen Frist von acht Monaten des aktuellen Geschäftsjahres stattfinden. Die Covestro AG wird ihre Aktionärinnen und Aktionäre sowie die Öffentlichkeit zeitgerecht über die weitere Planung informieren.

Die neue Fazilität ersetzt die bestehende revolvierende Kreditlinie über 1,5 Milliarden Euro, die ebenfalls eine Backup-Liquiditätsreserve darstellte. Sie bietet Covestro zusätzliche finanzielle Flexibilität und erhöhte Liquiditätsreserven zu günstigen Konditionen.

Ein wichtiges neues Element der Kreditlinie ist die Verknüpfung mit einem Environment, Social, Governance (ESG)-Rating: Je besser Covestro dabei abschneidet, desto geringer fällt die Zinskomponente der Kreditfazilität aus. Dadurch unterstreicht Covestro einmal mehr seine Ambitionen für mehr Nachhaltigkeit und setzt sich selbst finanzielle Anreize für eine nachhaltige Geschäftsentwicklung.

„Wir haben Ende 2019 beschlossen, unsere Liquiditätsressourcen mit einer neuen syndizierten revolvierenden Kreditfazilität über 2,5 Milliarden Euro zu erhöhen. Diese wird von all unseren Kernbanken zur Verfügung gestellt und stellt sicher, dass wir in den kommenden Jahren über einen großen finanziellen Spielraum verfügen können. Durch die Kopplung der Kreditzinsen an ein ESG-Rating verknüpfen wir das Fokusthema Nachhaltigkeit mit allen Geschäftsbereichen und setzen uns selbst ambitionierte Ziele“, sagte Finanzvorstand Dr. Thomas Toepfer.